截至3月3日10點(diǎn)0分，上證指數(shù)跌0.57%，深證成指跌1.35%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.52%物流。油氣開采及服務(wù)、燃?xì)?、可燃冰等板塊漲幅居前。
ETF方面，物流ETF銀華（516530）漲1.97%，成分股中遠(yuǎn)海能（600026.SH）、招商南油（601975.SH）漲停，招商輪船（601872.SH）、寧波遠(yuǎn)洋（601022.SH）漲超5%，鳳凰航運(yùn)（000520.SZ）、中創(chuàng)物流（603967.SH）、中遠(yuǎn)海特（600428.SH）、安通控股（600179.SH）、蔚藍(lán)鋰芯（002245.SZ）、興通股份（603209.SH）等上漲物流。
消息面上，中通支付有限公司旗下成員企業(yè)正式獲得中國香港海關(guān)頒發(fā)的金錢服務(wù)經(jīng)營者牌照，標(biāo)志著其在跨境支付領(lǐng)域的合規(guī)布局邁出關(guān)鍵一步物流。中通支付依托中通快遞集團(tuán)物流生態(tài)資源，已構(gòu)建覆蓋越南、泰國、柬埔寨等國家的物流結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，形成“物流+支付”協(xié)同發(fā)展的格局，并落地了首筆國際物流跨境付款業(yè)務(wù)。
此外，波羅的海交易所稱，由于中東沖突，油輪運(yùn)費(fèi)飆升至創(chuàng)紀(jì)錄水平，基準(zhǔn)油輪日收益達(dá)到42.4萬美元物流。上期所歐線集運(yùn)主力合約觸及漲停，報1644.8點(diǎn)，漲幅為18.0%。
霍爾木茲海峽是波斯灣通往印度洋的唯一海上出海口，戰(zhàn)略地位舉足輕重物流。銀河期貨研報分析稱，中東地區(qū)油品的出口量約占全球總量的三分之一，其中逾八成通過霍爾木茲海峽完成運(yùn)輸；此外，該海峽也是全球液化天然氣（LNG）出口的重要通道，約占全球LNG貿(mào)易量的20%，主要來源于卡塔爾和阿聯(lián)酋。
由于霍爾木茲海峽貿(mào)易規(guī)模龐大，一旦交通中斷，將對全球能源供應(yīng)鏈產(chǎn)生較大影響物流。具體來看，銀河期貨認(rèn)為，此次事件主要從三個方面影響全球能源供應(yīng)鏈。供給端，部分海灣產(chǎn)油國缺乏可行的替代出口方案，原油出口受阻將推升國際油價；效率端，若船只被迫繞行，運(yùn)距大幅延長將推升噸海里需求，并可能引發(fā)區(qū)域港口擁堵，造成航線結(jié)構(gòu)紊亂；成本端，保費(fèi)、緊急附加費(fèi)等費(fèi)用也面臨較大上漲壓力，進(jìn)一步推高船舶運(yùn)營成本。
中信證券表示，地緣影響成為油運(yùn)周期運(yùn)價和估值的主導(dǎo)因素，海外船東驅(qū)動集中度提升，正重塑油輪運(yùn)價的形成機(jī)制，2026年3月1日當(dāng)周VLCC一年期租金已突破10萬美元/天，TD3C即期運(yùn)價接近20萬美元/天的歷史高點(diǎn)物流。我們在2026年2月23日《招商輪船（601872.SH）深度跟蹤報告之三—再論油運(yùn)周期爆發(fā)力，地緣催化下多重共振》中分析“海外船東加大運(yùn)力控制，集中度提升有望重構(gòu)定價機(jī)制”，Sinokor、MSC、Trafigura組成的類聯(lián)盟，包含船東和最大貿(mào)易商等，通過購買二手船舶+期租運(yùn)力鎖定的VLCC運(yùn)力擴(kuò)張，或已控制超全球1/4的VLCC運(yùn)力，形成歷史上VLCC最大運(yùn)力池。一方面行業(yè)供給端由分散市場向“準(zhǔn)聯(lián)盟化”結(jié)構(gòu)演變，船東議價能力明顯增強(qiáng)；另一方面即使不考慮MSC等其他資金來源，船隊(duì)的租金盈余使得聯(lián)盟進(jìn)一步擴(kuò)張VLCC運(yùn)力的能力增強(qiáng)，集中度有望進(jìn)一步提升。地緣因素主導(dǎo)背景下，伊朗地緣沖突強(qiáng)化油運(yùn)周期動能，2026年油輪龍頭利潤有望創(chuàng)新高。
