春節(jié)剛過(guò)，“AI”成為貫穿 2026 年的核心關(guān)鍵詞，這一認(rèn)知的形成，離不開今年春晚對(duì) AI 與機(jī)器人技術(shù)的重磅展示眼鏡。當(dāng) AI 和機(jī)器人跳出單純的工具屬性，與人類協(xié)作完成藝術(shù)創(chuàng)作，其帶來(lái)的認(rèn)知沖擊遠(yuǎn)超以往；而春晚近乎全場(chǎng)景的技術(shù)呈現(xiàn)，更讓市場(chǎng)意識(shí)到，企業(yè)與個(gè)人的全面“AI”化，將成為未來(lái)發(fā)展的主旋律，其中AI眼鏡行業(yè)更是熱門中的熱門。
招商證券最新研報(bào)指出，2026 年全球 AI 眼鏡行業(yè)正迎來(lái)歷史性的“iPhone 時(shí)刻”，關(guān)于上游“賣水人”相關(guān)標(biāo)的，招商證券建議重點(diǎn)關(guān)注微顯示AR光機(jī)(光峰科技)、鏡片(康耐特光學(xué)-輕工)、代工(比依股份)眼鏡。
Meta 等巨頭產(chǎn)能翻倍，“重量、續(xù)航、算力”的行業(yè)不可能三角被逐步破解，一個(gè)規(guī)模達(dá)千億級(jí)的硬科技賽道正在加速成型眼鏡。這場(chǎng)產(chǎn)業(yè)變革中，上游核心器件供應(yīng)商成為最大受益者，而光峰科技憑借在AR光機(jī)領(lǐng)域的技術(shù)突破與前瞻布局，坐穩(wěn)上游“賣水人”的核心地位，在行業(yè)爆發(fā)前夕筑牢競(jìng)爭(zhēng)壁壘，成為產(chǎn)業(yè)鏈中不可或缺的核心支撐。
“iPhone 時(shí)刻”的本質(zhì)
AI眼鏡的“iPhone 時(shí)刻”，本質(zhì)是技術(shù)瓶頸的突破與產(chǎn)業(yè)生態(tài)的成熟眼鏡。作為AI顯示眼鏡成本占比超 30% 的核心環(huán)節(jié)，AR 光機(jī)堪稱產(chǎn)品的“心臟”，其技術(shù)水平直接決定終端的顯示效果、便攜性與續(xù)航能力，是影響產(chǎn)品體驗(yàn)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。光峰科技能在這一核心賽道占據(jù)領(lǐng)先，離不開多年來(lái)在光學(xué)領(lǐng)域的深厚積累，更源于其持續(xù)的技術(shù)迭代與創(chuàng)新。
2025 年9月，公司發(fā)布“一拖二”單綠色AR光機(jī)蜻蜓G1，重量與顯示效果已居行業(yè)前列；僅三個(gè)月后，進(jìn)一步推出大幅縮小單目體積的AR光機(jī)蜻蜓G1 mini；2026 年1月，旗下“蜻蜓 C1”重磅推出，成為市面唯一支持 “一拖二” 架構(gòu)的全彩LCoS AR光機(jī)，單目體積僅0.42cc，持續(xù)刷新行業(yè)技術(shù)高度眼鏡。
需求側(cè)的雙重驅(qū)動(dòng)與供給端的加速成熟，為光峰科技的發(fā)展打開了廣闊空間眼鏡。需求端，全球傳統(tǒng)眼鏡年銷量約15億副，存量替換市場(chǎng)潛力巨大，有望為 AI 眼鏡帶來(lái)千萬(wàn)級(jí)出貨量；而 AI 大模型的融入，讓眼鏡從被動(dòng)的顯示工具升級(jí)為主動(dòng)服務(wù)的第一視角智能助理，更催生了海量增量需求。供給端，Meta、谷歌、蘋果、小米等國(guó)內(nèi)外科技巨頭紛紛入局，不僅加速了市場(chǎng)教育，更推動(dòng)供應(yīng)鏈成本快速下降，為行業(yè)規(guī)?；l(fā)展奠定基礎(chǔ)。
AI眼鏡市場(chǎng)加速崛起
當(dāng)下 AI 眼鏡市場(chǎng)的實(shí)際表現(xiàn)，更能印證行業(yè)的發(fā)展?jié)摿?strong>眼鏡。洛圖科技數(shù)據(jù)顯示，2025 年全球 AR 眼鏡全年累計(jì)銷量約 110 萬(wàn)臺(tái)，同比增幅達(dá) 110%；其中第四季度銷量 53.5 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)超 200%。四季度的銷量飆升，既證明產(chǎn)品技術(shù)日趨成熟，正被更多消費(fèi)者接受，行業(yè)也從萌芽階段邁入爆發(fā)式增長(zhǎng)期；也讓更多巨頭嗅到市場(chǎng)機(jī)遇，加速入局布局。除了 2025 年三季度已下場(chǎng)的阿里、Meta、小米、理想等企業(yè)，谷歌、蘋果、聯(lián)想等一眾廠商也明確表示，最晚2026 年推出自研 AI 眼鏡，巨頭的扎堆布局，讓行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入新階段。
與此同時(shí)，AI 眼鏡市場(chǎng)的集中度正持續(xù)提升，成為行業(yè)走向成熟的重要標(biāo)志眼鏡。2025 年線上主流銷售渠道中，雷鳥創(chuàng)新、Xreal、Rokid、星紀(jì)魅族位列銷量 TOP4，合計(jì)市場(chǎng)份額達(dá) 78.4%，獨(dú)角獸企業(yè)的頭部效應(yīng)凸顯；第二梯隊(duì)的競(jìng)爭(zhēng)則更為激烈，VITURE、INMO 等老牌企業(yè)通過(guò)技術(shù)迭代鞏固陣地，夸克、INAIR等新進(jìn)入者則憑借價(jià)格策略與場(chǎng)景創(chuàng)新快速滲透。而天眼查數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過(guò)行業(yè)洗牌，AR 眼鏡相關(guān)企業(yè)數(shù)量也顯著減少，這正是行業(yè)生命周期、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、優(yōu)勝劣汰共同作用的必然結(jié)果。
從整個(gè)科技硬件市場(chǎng)來(lái)看，AI眼鏡的崛起更契合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)眼鏡。IDC 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，傳統(tǒng)移動(dòng)終端的市場(chǎng)需求持續(xù)萎縮，而 AI 眼鏡作為新一代智能硬件，成為市場(chǎng)新的增長(zhǎng)極。對(duì)于科技企業(yè)而言，錨定這一已形成一定規(guī)模的朝陽(yáng)賽道，并依托自身技術(shù)積累完成轉(zhuǎn)型，無(wú)疑是最優(yōu)解。
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