鋼鐵板塊全天強(qiáng)勢(shì)水泥！
3月17日，A股全天震蕩調(diào)整，滬指收跌0.85%，最新報(bào)4049.91點(diǎn)水泥。鋼鐵板塊全天強(qiáng)勢(shì)，安陽(yáng)鋼鐵、酒鋼宏興(600307)先后漲停，分別有5.67萬(wàn)手、84.27萬(wàn)手封單；中南股份大漲7.06%。
近期，工信部發(fā)布《關(guān)于啟動(dòng)工業(yè)數(shù)據(jù)筑基行動(dòng) 開(kāi)展面向人工智能賦能的高質(zhì)量行業(yè)數(shù)據(jù)集建設(shè)先行先試的通知》水泥?！锻ㄖ诽岢?，選取鋼鐵等重點(diǎn)行業(yè)龍頭企業(yè)牽頭，聚合上下游企業(yè)、科研院所、數(shù)據(jù)服務(wù)企業(yè)、大模型廠商等組建聯(lián)合體，探索企業(yè)間及產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)開(kāi)發(fā)利用路徑及流通協(xié)作機(jī)制，重點(diǎn)推進(jìn)行業(yè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)技術(shù)攻關(guān)、行業(yè)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)研制、高質(zhì)量行業(yè)數(shù)據(jù)集打造、數(shù)據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景落地等任務(wù)。
國(guó)盛證券指出，目前鋼鐵板塊絕對(duì)估值位置已經(jīng)從絕對(duì)低估修復(fù)至中等偏低的位置，估值上泡沫不多，沒(méi)有計(jì)入盈利進(jìn)一步回歸的預(yù)期，依然具備絕對(duì)收益的空間水泥。
東方證券表示，鐵礦石庫(kù)存已達(dá)到歷史高位，具有下行潛力，同時(shí)鋼材庫(kù)存同比已達(dá)到較低水平，隨著下游復(fù)工并進(jìn)入傳統(tǒng)制造業(yè)旺季，當(dāng)前建筑用材成交量已顯著上升，鋼材需求有望邊際向好，盈利或持續(xù)，靜待政策對(duì)鋼鐵供給側(cè)進(jìn)行指引，推動(dòng)鋼企盈利繼續(xù)向好水泥。
水泥迎來(lái)新一輪漲價(jià)潮
據(jù)水泥人網(wǎng)報(bào)道，馬年春節(jié)以來(lái)，東北水泥市場(chǎng)率先復(fù)蘇，階梯式調(diào)價(jià)穩(wěn)步抬升價(jià)格水泥。截至3月15日，東北部分區(qū)域已完成三輪連貫調(diào)價(jià)，累計(jì)上調(diào)幅度達(dá)100元/噸。
本輪調(diào)價(jià)分三輪循序漸進(jìn)，2月下旬，大宗建筑終端需求初啟，建筑原料成本上升，首輪上調(diào)40元/噸，由此夯實(shí)市場(chǎng)價(jià)格底部；3月上旬第二輪上調(diào)30元/噸，持續(xù)鞏固市場(chǎng)價(jià)格回暖行情趨勢(shì)；3月15日再次推漲40元/噸，三輪累計(jì)漲幅破百元，趨勢(shì)覆蓋黑吉遼及部分蒙東區(qū)域水泥。
東北漲價(jià)效應(yīng)持續(xù)傳導(dǎo)，全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格聯(lián)動(dòng)上漲格局逐步形成，華東、華北、西北區(qū)域龍頭水泥企業(yè)緊跟行業(yè)復(fù)蘇節(jié)奏，相繼出臺(tái)調(diào)價(jià)政策，同步上調(diào)各標(biāo)號(hào)水泥出廠價(jià)水泥。
據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)，3月中旬以來(lái)，安徽、江蘇、浙江等地水泥企業(yè)密集發(fā)布調(diào)價(jià)函，水泥價(jià)格普遍上調(diào)20元/噸至40元/噸水泥。長(zhǎng)三角散裝水泥價(jià)格推漲落地，浙江北部、江蘇南部主流品牌P.O42.5散裝水泥上調(diào)20元/噸；上海跟進(jìn)調(diào)價(jià)，出庫(kù)量明顯提升，庫(kù)存回落至31%，市場(chǎng)供需關(guān)系持續(xù)改善。
鵬元資信表示，作為“十五五”開(kāi)局之年，重大基建項(xiàng)目加速落地，資金保障力度加碼，城市更新、舊改項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)，預(yù)計(jì)將對(duì)水泥需求形成核心支撐力量，“雙碳”+“雙控”等政策將繼續(xù)優(yōu)化行業(yè)供給，預(yù)計(jì)2026年水泥需求將呈總量溫和下降態(tài)勢(shì)，降幅有望收窄水泥。
部分水泥股全年業(yè)績(jī)出爐
2026年以來(lái)（截至3月16日），融資資金共計(jì)加倉(cāng)3只水泥股，華新建材、上峰水泥和塔牌集團(tuán)，融資凈買(mǎi)入額依次為4938.1萬(wàn)元、4078.06萬(wàn)元、1394.99萬(wàn)元水泥。
截至2025年6月，華新建材具備水泥產(chǎn)能1.26億噸/年（粉磨能力，含聯(lián)營(yíng)企業(yè)產(chǎn)能）、水泥設(shè)備制造5萬(wàn)噸/年、商品混凝土48404方/小時(shí)（含委托加工產(chǎn)能）、石灰82萬(wàn)噸/年、水泥包裝袋7億只/年等的總體產(chǎn)能水泥。水泥業(yè)務(wù)收入占公司營(yíng)收總額的57%，在所有業(yè)務(wù)中居主導(dǎo)地位。
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上峰水泥在2025年前三季度生產(chǎn)熟料1108.62萬(wàn)噸，生產(chǎn)水泥1117.08萬(wàn)噸；水泥和熟料合計(jì)銷(xiāo)售1415萬(wàn)噸，同比下降6.21%；水泥毛利約55元/噸水泥。公司的成本競(jìng)爭(zhēng)力和毛利率維持在行業(yè)領(lǐng)先水平。今年公司持續(xù)推進(jìn)“增收、降本、控費(fèi)、增效”，做好精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新。
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至3月17日，已有16只水泥股發(fā)布2025年業(yè)績(jī)相關(guān)報(bào)告水泥。以年報(bào)、快報(bào)或預(yù)告中值數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，共計(jì)7股2025年實(shí)現(xiàn)盈利。華新建材、塔牌集團(tuán)、尖峰集團(tuán)、金隅冀東凈利潤(rùn)分別為28.25億元、6.34億元、4.6億元、2.2億元。
華新建材預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)27億元至29.5億元，同比增長(zhǎng)11.6%至21.9%水泥。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要系公司海外業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)顯著；國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)得益于燃料成本下降及各項(xiàng)降本增效措施，主要產(chǎn)品單位盈利有所恢復(fù)。
塔牌集團(tuán)2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收41.07億元，同比下降3.99%；歸母凈利潤(rùn)6.34億元，同比增長(zhǎng)17.87%水泥。
從凈利潤(rùn)變動(dòng)來(lái)看，尖峰集團(tuán)、萬(wàn)年青、三和管樁3股全年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)水泥。尖峰集團(tuán)最高，同比增長(zhǎng)325.97%。四川金頂、金隅冀東則預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
