2月24日，A股迎來馬年首個交易日科技。春節(jié)長假期間，多家頭部券商密集發(fā)布策略研報，對節(jié)后A股走勢給出積極研判，科技與資源品兩條配置主線成為共識方向。
從券商觀點來看，對節(jié)后春季行情延續(xù)的判斷較為一致科技。中信證券研報指出："A股行業(yè)格局以制造和金融為主，在此輪AI沖擊下所受影響相對美股和港股更小，資金流入和人心思漲的格局也未發(fā)生變化，節(jié)后春季行情有望延續(xù)，漲價仍然是一季度的核心配置線索之一。"中信建投證券研報則認為："春節(jié)期間全球股市整體強勢，無重大風險事件，當前市場情緒仍然高漲，節(jié)后A股有望開啟新一輪上行。"
配置方向上，"科技+資源品"雙主線獲得多家券商共同看好科技。中信建投證券研報明確提出："行業(yè)配置上繼續(xù)堅持'科技+資源品'雙主線。其中科技主線以AI、人形機器人、新能源和創(chuàng)新藥為核心，資源品主線以貴金屬、石油石化、基礎(chǔ)化工為核心。"
興業(yè)證券研報從勝率角度給出類似判斷："相對勝率看，春節(jié)后科技制造、資源品和基建鏈明顯占優(yōu)科技。其中，科技制造方面，繼續(xù)聚焦'泛AI資產(chǎn)'，圍繞算力基礎(chǔ)設(shè)施與商業(yè)化應用布局。"
中國銀河證券研報則從政策節(jié)奏出發(fā)進行分析，認為兩會前后A股市場或?qū)⒁哉叽呋癁楹诵尿?qū)動力，"資金圍繞政策導向的產(chǎn)業(yè)主線與主題機會博弈，呈現(xiàn)'政策熱點輪動、風格快速切換'的特征"科技。該研報同時指出，3月市場邏輯將從"政策預期"逐步轉(zhuǎn)向"業(yè)績兌現(xiàn)"，上市公司年報與一季報披露將成為行情錨點。
值得關(guān)注的是，2026年是"十五五"規(guī)劃開局之年，穩(wěn)增長基調(diào)有望重新升溫，半導體、人工智能、新能源等重點領(lǐng)域的政策催化預期也在持續(xù)強化科技。
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