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作者簡(jiǎn)介：郵政科學(xué)研究規(guī)劃院有限公司課題組，課題負(fù)責(zé)人：王一迪，郵政科學(xué)研究規(guī)劃院金融研究所研究員會(huì)計(jì)。課題組成員：齊立云、喬瀚哲、竇世欣、鮑維澤、王舒穎、魯曉晨、戚皓然，郵政科學(xué)研究規(guī)劃院有限公司研究人員。
文章來(lái)源會(huì)計(jì)：《保險(xiǎn)理論與實(shí)踐》2025年第11輯
為提升保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)透明度和可比性，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)先后發(fā)布IFRS9和IFRS17會(huì)計(jì)。為保持與國(guó)際準(zhǔn)則持續(xù)趨同，我國(guó)財(cái)政部修訂發(fā)布金融工具、保險(xiǎn)合同相關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，分2023年、2026年兩個(gè)批次落地實(shí)施。兩項(xiàng)新準(zhǔn)則同步施行，將推動(dòng)保險(xiǎn)行業(yè)會(huì)計(jì)計(jì)量與報(bào)告框架發(fā)生根本性變革，深刻影響壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與盈利能力，改變其收入確認(rèn)、準(zhǔn)備金計(jì)量與利潤(rùn)釋放模式，加劇利潤(rùn)波動(dòng)，對(duì)險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)管理提出更高要求，深入分析準(zhǔn)則的實(shí)際影響、制定科學(xué)應(yīng)對(duì)策略，對(duì)推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展具有重要現(xiàn)實(shí)意義。
一、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的主要變革點(diǎn)
IFRS9與IFRS17共同構(gòu)成新準(zhǔn)則核心體系，分別在金融工具核算、保險(xiǎn)合同會(huì)計(jì)處理上實(shí)現(xiàn)根本性變革會(huì)計(jì)。IFRS9主要顛覆了金融資產(chǎn)的分類與減值規(guī)則：資產(chǎn)分類由舊準(zhǔn)則的“四分類”精簡(jiǎn)為“三分類”（AC、FVOCI、FVTPL），分類依據(jù)從管理層主觀意圖轉(zhuǎn)向基于“業(yè)務(wù)模式”和“合同現(xiàn)金流量特征”的客觀標(biāo)準(zhǔn)，極大增強(qiáng)了信息的可靠性；減值方面則引入“預(yù)期信用損失模型”，要求企業(yè)在資產(chǎn)初始確認(rèn)時(shí)即前瞻性地計(jì)提未來(lái)12個(gè)月或整個(gè)存續(xù)期的信用損失，替代了原先的“已發(fā)生損失法”，雖使風(fēng)險(xiǎn)反映更及時(shí)，但也加劇了利潤(rùn)表的波動(dòng)性。
IFRS17則重塑了保險(xiǎn)合同的計(jì)量框架會(huì)計(jì)。收入確認(rèn)從“收付實(shí)現(xiàn)制”轉(zhuǎn)向“權(quán)責(zé)發(fā)生制”，將保費(fèi)拆分為“保險(xiǎn)服務(wù)收入”并剔除投資成分，導(dǎo)致收入規(guī)?！翱s水”但更具服務(wù)實(shí)質(zhì)。負(fù)債計(jì)量通過(guò)通用模型、保費(fèi)分?jǐn)偡案?dòng)收費(fèi)法三種模型實(shí)現(xiàn)精細(xì)化，并引入核心計(jì)量要素“合同服務(wù)邊際”。CSM作為未賺利潤(rùn)的蓄水池，滾動(dòng)吸收未來(lái)服務(wù)的負(fù)債變動(dòng)并進(jìn)行攤銷，有效隔離了非經(jīng)濟(jì)假設(shè)變動(dòng)對(duì)當(dāng)期損益的沖擊，增強(qiáng)了利潤(rùn)平滑性。同時(shí)，準(zhǔn)則要求按風(fēng)險(xiǎn)特征對(duì)合同分組，避免虧損合同被盈利合同掩蓋。新增的“承保財(cái)務(wù)損益”科目單獨(dú)核算利率等金融假設(shè)變動(dòng)引起的負(fù)債波動(dòng)，進(jìn)一步強(qiáng)化了利潤(rùn)的透明度與波動(dòng)性。
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二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)策略的影響
（一）新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)壽險(xiǎn)公司產(chǎn)品策略的影響
新準(zhǔn)則深刻影響壽險(xiǎn)公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，一是儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)控制，新準(zhǔn)則剔除保費(fèi)中的投資成分、要求虧損合同首日確認(rèn)損失，疊加其利潤(rùn)對(duì)資本市場(chǎng)高度敏感，倒逼險(xiǎn)企下調(diào)定價(jià)利率、壓縮此類產(chǎn)品銷售會(huì)計(jì)。二是保障型產(chǎn)品成為營(yíng)收核心支撐，其投資成分極低，保費(fèi)可分期穩(wěn)健確認(rèn)，盈利以死差、費(fèi)差為主，利差損風(fēng)險(xiǎn)低、盈利可預(yù)測(cè)性強(qiáng)，險(xiǎn)企將加大布局以優(yōu)化利源結(jié)構(gòu)。三是浮動(dòng)收益型產(chǎn)品迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇，其適用的VFA模型可實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債有效匹配，可平抑財(cái)務(wù)波動(dòng)，同時(shí)可轉(zhuǎn)移部分投資風(fēng)險(xiǎn)，降低險(xiǎn)企負(fù)債成本。四是短期險(xiǎn)業(yè)務(wù)面臨結(jié)構(gòu)性收縮，高傭金、獲取成本無(wú)法遞延等特性易觸發(fā)虧損合同，險(xiǎn)企將壓縮高費(fèi)用高賠付的非核心業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)向場(chǎng)景化產(chǎn)品改善盈利。
新準(zhǔn)則推動(dòng)壽險(xiǎn)公司產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)全流程管控邏輯全面調(diào)整，一是產(chǎn)品定價(jià)模型更注重風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)的精準(zhǔn)匹配會(huì)計(jì)。針對(duì)負(fù)債對(duì)利率波動(dòng)的高敏感性，定價(jià)需精準(zhǔn)量化利率風(fēng)險(xiǎn)；基于CSM滾動(dòng)計(jì)量要求，定價(jià)需錨定長(zhǎng)期盈利穩(wěn)定目標(biāo)，預(yù)留合理緩沖空間；同時(shí)需通過(guò)精算模型量化投資成分占比，嚴(yán)格拆分保險(xiǎn)與非保險(xiǎn)成分，保障收入合規(guī)確認(rèn)。二是費(fèi)用分?jǐn)偩劢咕?xì)化管理與動(dòng)態(tài)調(diào)整。新準(zhǔn)則要求嚴(yán)格區(qū)分保險(xiǎn)與投資服務(wù)費(fèi)用，嚴(yán)守收支配比原則，費(fèi)用管理效率直接影響CSM釋放能力與公司估值。險(xiǎn)企需建立多維度動(dòng)態(tài)費(fèi)用分?jǐn)偰Ｐ?，按產(chǎn)品、渠道等實(shí)現(xiàn)成本精準(zhǔn)匹配，優(yōu)先支持高利潤(rùn)率產(chǎn)品，同時(shí)簡(jiǎn)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，壓降額外成本與風(fēng)險(xiǎn)。三是主動(dòng)前置規(guī)避虧損合同。新準(zhǔn)則要求虧損合同首日即確認(rèn)損失，直接侵蝕當(dāng)期利潤(rùn)，還會(huì)放大償付能力、流動(dòng)性與聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，利率下行周期更會(huì)加劇利差損風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，險(xiǎn)企將通過(guò)精細(xì)化成本管控、動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整、優(yōu)化預(yù)定利率、強(qiáng)化精算假設(shè)管理等方式，前置規(guī)避潛在虧損合同。
（二）新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)壽險(xiǎn)公司投資策略的影響
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)壽險(xiǎn)公司投資策略的影響主要集中于資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與投資策略審慎化兩大維度會(huì)計(jì)。
資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)迎來(lái)系統(tǒng)性轉(zhuǎn)型會(huì)計(jì)。一是權(quán)益資產(chǎn)配置更趨審慎，舊準(zhǔn)則下權(quán)益類資產(chǎn)可計(jì)入可供出售金融資產(chǎn)，公允價(jià)值變動(dòng)不影響當(dāng)期利潤(rùn)；新準(zhǔn)則下絕大多數(shù)權(quán)益資產(chǎn)需歸入FVTPL（價(jià)格波動(dòng)直接影響利潤(rùn)）或滿足嚴(yán)苛條件的FVOCI，利潤(rùn)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)顯著抬升。對(duì)此，險(xiǎn)企將加大高股息股票、具備保險(xiǎn)主業(yè)協(xié)同效應(yīng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資配置，前者可穩(wěn)定收益、弱化價(jià)格波動(dòng)影響，后者計(jì)量規(guī)則不變、收益穩(wěn)定且可實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同；同時(shí)縮減高波動(dòng)主動(dòng)型基金配置，轉(zhuǎn)向被動(dòng)指數(shù)基金與ETF。二是強(qiáng)化固收類資產(chǎn)主導(dǎo)地位，增配中長(zhǎng)期、高信用評(píng)級(jí)債券。債券資產(chǎn)收益穩(wěn)定、適配久期匹配需求，持有至到期債券可按攤余成本計(jì)量，規(guī)避公允價(jià)值波動(dòng)影響。同時(shí)，受預(yù)期信用損失模型約束，疊加債券違約事件頻發(fā)，險(xiǎn)企將加大低風(fēng)險(xiǎn)政府債券配置，嚴(yán)控低評(píng)級(jí)信用債持倉(cāng)，完善信用風(fēng)險(xiǎn)管控體系。三是適度提升另類投資占比，低利率環(huán)境下，另類投資可增厚收益、分散風(fēng)險(xiǎn)，其長(zhǎng)期穩(wěn)定現(xiàn)金流契合資產(chǎn)負(fù)債匹配需求，其中可計(jì)入FVOCI科目的REITs，將成為類固收資產(chǎn)的重要替代標(biāo)的。
投資策略整體更趨審慎穩(wěn)健會(huì)計(jì)。新準(zhǔn)則下，原可供出售金融資產(chǎn)的利潤(rùn)平滑功能失效，多數(shù)權(quán)益資產(chǎn)重分類至FVTPL，凈利潤(rùn)與資本市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性顯著增強(qiáng)；公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)占比提升，疊加資本市場(chǎng)持續(xù)震蕩，利潤(rùn)穩(wěn)定難度大幅加大；同時(shí)ECL模型拓寬了減值計(jì)提范圍，要求前置預(yù)估信用風(fēng)險(xiǎn)。壽險(xiǎn)公司負(fù)債端以長(zhǎng)久期保險(xiǎn)合同為主，受上述規(guī)則約束，投資端將更聚焦資產(chǎn)的信用質(zhì)量與現(xiàn)金流穩(wěn)定性，整體投資策略更趨審慎。
（三）新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理的影響
新保險(xiǎn)合同與新金融工具準(zhǔn)則同步實(shí)施，推動(dòng)險(xiǎn)企資產(chǎn)端與負(fù)債端更多科目采用公允價(jià)值計(jì)量，顯著增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與資本市場(chǎng)波動(dòng)的關(guān)聯(lián)度，放大兩端計(jì)量聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，加劇財(cái)報(bào)波動(dòng)，對(duì)險(xiǎn)企資產(chǎn)負(fù)債管理提出全新挑戰(zhàn)會(huì)計(jì)。
一是資產(chǎn)負(fù)債兩端聯(lián)動(dòng)管理要求全面升級(jí)會(huì)計(jì)。需將匹配管理的關(guān)注范圍，從傳統(tǒng)現(xiàn)金流、久期匹配拓展至價(jià)值波動(dòng)匹配；需統(tǒng)籌資產(chǎn)與負(fù)債端的其他綜合收益選擇權(quán)，通過(guò)會(huì)計(jì)政策匹配規(guī)避會(huì)計(jì)錯(cuò)配引發(fā)的報(bào)表波動(dòng)；需基于不同負(fù)債計(jì)量模型適配投資策略，傳統(tǒng)賬戶通用模型需重點(diǎn)關(guān)注債權(quán)類資產(chǎn)的利率波動(dòng)聯(lián)動(dòng)影響，分紅、萬(wàn)能賬戶浮動(dòng)收費(fèi)法可依托合同服務(wù)邊際吸收波動(dòng)，靈活調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)偏好。
二是凈資產(chǎn)成為評(píng)判險(xiǎn)企資產(chǎn)負(fù)債管理能力的核心標(biāo)尺會(huì)計(jì)。OCI選擇權(quán)僅能平抑當(dāng)期凈利潤(rùn)波動(dòng)，無(wú)法對(duì)沖外部環(huán)境對(duì)凈資產(chǎn)的影響。利率下行周期，負(fù)債賬面價(jià)值與FVOCI固收類資產(chǎn)價(jià)值同步增加，若資產(chǎn)增速不及準(zhǔn)備金增速，將對(duì)凈資產(chǎn)產(chǎn)生負(fù)面影響。當(dāng)前多數(shù)險(xiǎn)企面臨這一壓力，凈資產(chǎn)波動(dòng)成為評(píng)判資產(chǎn)負(fù)債管理能力的關(guān)鍵指標(biāo)。
三是對(duì)償付能力充足率整體影響有限會(huì)計(jì)。其一，核心資本受凈利潤(rùn)波動(dòng)加劇影響，穩(wěn)定性削弱，但長(zhǎng)期保障型產(chǎn)品折現(xiàn)價(jià)值可補(bǔ)充核心資本，形成對(duì)沖。其二，實(shí)際資本因ECL模型應(yīng)用導(dǎo)致認(rèn)可資產(chǎn)賬面價(jià)值下降而降低。其三，最低資本因部分固收資產(chǎn)劃入FVTPL，交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)為利率風(fēng)險(xiǎn)而下降。綜合來(lái)看，由于償付能力計(jì)算主要依據(jù)“償二代”規(guī)則，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的直接影響有限，但資產(chǎn)負(fù)債管理能力與公允價(jià)值變動(dòng)仍會(huì)通過(guò)實(shí)際資本等傳導(dǎo)渠道產(chǎn)生一定影響。
（四）新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)壽險(xiǎn)公司盈利模式的影響
新保險(xiǎn)合同與新金融工具準(zhǔn)則，不會(huì)改變險(xiǎn)企以利差、費(fèi)差、死差為核心的盈利模式，但深刻重塑其盈利觀念，推動(dòng)險(xiǎn)企聚焦盈利質(zhì)量，強(qiáng)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)與投資能力，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債匹配緩沖利潤(rùn)波動(dòng)會(huì)計(jì)。
從資金流入來(lái)看，新準(zhǔn)則以權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)保險(xiǎn)服務(wù)收入，剔除投資成分、將確認(rèn)期調(diào)整至保障期，倒逼險(xiǎn)企回歸保障本源，發(fā)力長(zhǎng)期保障型產(chǎn)品；投資端需扣除保險(xiǎn)財(cái)務(wù)損益核算業(yè)績(jī)，推動(dòng)險(xiǎn)企提升投研能力以獲取超額收益會(huì)計(jì)。
從資金匹配來(lái)看，資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動(dòng)管理成為關(guān)鍵會(huì)計(jì)。針對(duì)我國(guó)險(xiǎn)企普遍存在的6-7年資產(chǎn)負(fù)債久期缺口，新準(zhǔn)則下負(fù)債采用現(xiàn)時(shí)利率折現(xiàn)，放大了利率波動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)與凈利潤(rùn)的沖擊。這迫使險(xiǎn)企必須強(qiáng)化兩端動(dòng)態(tài)匹配，通過(guò)精細(xì)化資產(chǎn)負(fù)債管理緩沖利潤(rùn)波動(dòng)，否則久期錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)將直接顯性化于財(cái)務(wù)報(bào)表。
三、壽險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的對(duì)策
（一）制度層
一是迭代升級(jí)內(nèi)控制度會(huì)計(jì)。圍繞新準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)核算、精算評(píng)估、模型搭建的全新要求，全面梳理業(yè)務(wù)流程，修訂完善內(nèi)控體系；重構(gòu)核心操作規(guī)范，明確金融資產(chǎn)分類、虧損合同確認(rèn)、CSM計(jì)量等核心內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)與操作紅線，并通過(guò)自動(dòng)化工具（如SPPI測(cè)試、動(dòng)態(tài)CSM引擎）固化關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，確保合規(guī)性與效率。
二是重塑組織架構(gòu)，打破內(nèi)部壁壘會(huì)計(jì)。傳統(tǒng)職能割裂的架構(gòu)難以適應(yīng)新準(zhǔn)則的跨職能協(xié)作要求，需構(gòu)建覆蓋財(cái)務(wù)、精算、產(chǎn)品等多部門的協(xié)同網(wǎng)絡(luò)，組建常設(shè)機(jī)構(gòu)，下設(shè)數(shù)據(jù)治理、流程重組等團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)業(yè)財(cái)鏈路優(yōu)化、FVTPL波動(dòng)率監(jiān)控等，明確跨節(jié)點(diǎn)責(zé)任。
三是建立分層培訓(xùn)體系，填補(bǔ)知識(shí)斷層會(huì)計(jì)。針對(duì)準(zhǔn)則切換帶來(lái)的專業(yè)壁壘，需制定差異化培訓(xùn)計(jì)劃：對(duì)管理層聚焦戰(zhàn)略影響；對(duì)財(cái)務(wù)、精算等關(guān)鍵崗位開(kāi)展實(shí)操培訓(xùn)與認(rèn)證；對(duì)全體員工普及基礎(chǔ)合規(guī)概念，確保各層級(jí)理解并適應(yīng)新規(guī)則。
（二）技術(shù)層
二是構(gòu)建模塊化、可擴(kuò)展的系統(tǒng)架構(gòu)會(huì)計(jì)。以數(shù)據(jù)平臺(tái)、計(jì)量平臺(tái)、會(huì)計(jì)引擎為核心新建系統(tǒng)，并規(guī)劃與其他業(yè)務(wù)系統(tǒng)的接口。數(shù)據(jù)平臺(tái)負(fù)責(zé)集成多源底層數(shù)據(jù)；計(jì)量平臺(tái)實(shí)現(xiàn)金融工具和保險(xiǎn)合同的動(dòng)態(tài)計(jì)量；會(huì)計(jì)引擎完成會(huì)計(jì)分錄與賬務(wù)處理。系統(tǒng)需兼顧當(dāng)前需求與未來(lái)拓展能力，并確保容錯(cuò)性與可恢復(fù)性。
三是強(qiáng)化數(shù)據(jù)管理與安全會(huì)計(jì)。建立覆蓋數(shù)據(jù)全生命周期的治理框架，通過(guò)校驗(yàn)規(guī)則、備份歸檔與加密傳輸保障數(shù)據(jù)質(zhì)量。嚴(yán)格設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限并建立日志追溯機(jī)制，定期開(kāi)展安全培訓(xùn)。同時(shí)設(shè)計(jì)備份策略并開(kāi)展恢復(fù)演練，確保數(shù)據(jù)可恢復(fù)與完整性。
（三）業(yè)務(wù)層
在負(fù)債端，一是推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新，轉(zhuǎn)向價(jià)值驅(qū)動(dòng)會(huì)計(jì)。首先，提高保障型產(chǎn)品占比，通過(guò)開(kāi)發(fā)“重疾+健康管理”組合及基于大數(shù)據(jù)的差異化定價(jià)，優(yōu)化死差益。其次，發(fā)展10年期以上長(zhǎng)期繳費(fèi)產(chǎn)品，設(shè)置靈活繳費(fèi)選項(xiàng)，緩解收入縮表壓力，并通過(guò)健康積分等增值服務(wù)提升客戶黏性。再次，發(fā)展分紅險(xiǎn)產(chǎn)品，區(qū)分客群推廣“分紅險(xiǎn)+萬(wàn)能險(xiǎn)”組合或保守型分紅險(xiǎn)，設(shè)立紅利保留選項(xiàng)以提升資金留存，同時(shí)做好非保證收益的預(yù)期管理。最后，謹(jǐn)慎調(diào)降最低保證利率以降低負(fù)債成本，并通過(guò)動(dòng)態(tài)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)平衡成本控制與產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。二是升級(jí)客戶運(yùn)營(yíng)，構(gòu)建生態(tài)經(jīng)營(yíng)。整合健康、養(yǎng)老等資源，打造“保險(xiǎn)+服務(wù)”三位一體生態(tài)，通過(guò)數(shù)據(jù)中臺(tái)構(gòu)建客戶畫像，預(yù)測(cè)需求并動(dòng)態(tài)調(diào)整服務(wù)組合，形成保障與服務(wù)的閉環(huán)。同時(shí)，借助數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷，搭建客戶分層模型與客戶旅程管理平臺(tái)，利用智能外呼等工具實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化營(yíng)銷。
在資產(chǎn)端，一是優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)會(huì)計(jì)。固收類以“久期匹配+高信用”為核心，優(yōu)先配置30年期國(guó)債及高等級(jí)信用債。權(quán)益類采取“高股息+低波動(dòng)”策略，將80%以上權(quán)益資產(chǎn)配置為FVOCI以隔離利潤(rùn)表波動(dòng)，并逆向布局成長(zhǎng)性板塊。適度配置公募REITs、綠色債券等另類資產(chǎn)以分散風(fēng)險(xiǎn)。二是強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債動(dòng)態(tài)監(jiān)控。構(gòu)建久期匹配與壓力測(cè)試體系，定期測(cè)算缺口并制訂再平衡計(jì)劃。深化利率敏感型匹配，通過(guò)浮動(dòng)收益類產(chǎn)品聯(lián)動(dòng)兩端收益，并在資產(chǎn)端同步配置FVOCI類資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)OCI科目?jī)?nèi)的波動(dòng)對(duì)沖。三是完善技術(shù)系統(tǒng)支撐。搭建智能投研平臺(tái)，集成久期匹配與資產(chǎn)組合優(yōu)化模塊，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的投資決策。同時(shí)構(gòu)建數(shù)據(jù)治理與風(fēng)控中臺(tái)，整合內(nèi)外部數(shù)據(jù)建立統(tǒng)一標(biāo)簽，通過(guò)實(shí)時(shí)監(jiān)控久期缺口等核心指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)全流程風(fēng)險(xiǎn)管控與自動(dòng)預(yù)警。
編輯會(huì)計(jì)：于小涵
中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)
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