中泰證券指出，從配置角度看，當(dāng)前建材行業(yè)顯著低配水泥。從需求看，地產(chǎn)有望企穩(wěn)回升帶動需求回暖。從估值分位看，當(dāng)前水泥和玻璃板塊處于估值低位。水泥板塊當(dāng)前受反內(nèi)卷+雙碳約束，供給有望快速出清。當(dāng)前行業(yè)正積極落實嚴(yán)格按設(shè)計產(chǎn)能進(jìn)行生產(chǎn)的規(guī)定，熟料實際產(chǎn)能由21億噸向16億噸壓降，帶動行業(yè)產(chǎn)能利用率回升。雖供需仍錯配，但更高的產(chǎn)能利用率對應(yīng)的是更容易實現(xiàn)的錯峰，行業(yè)噸凈利有望持續(xù)提升，從而帶動行業(yè)利潤持續(xù)提升。
建材ETF（159745）跟蹤的是建筑材料指數(shù)（931009），該指數(shù)主要涵蓋水泥、玻璃、陶瓷等建筑材料相關(guān)行業(yè)的上市公司證券，以反映建筑材料相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)水泥。該指數(shù)側(cè)重于周期性較強(qiáng)的重工業(yè)材料板塊，適合關(guān)注基建與房地產(chǎn)市場發(fā)展的投資者。
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