（央視財經(jīng)《經(jīng)濟信息聯(lián)播》）本周美股科技巨頭財報密集出爐，包括微軟，臉書母公司Meta，蘋果公司以及特斯拉等科技。整體來看，人工智能仍是核心敘事，相關(guān)資本開支持續(xù)擴大，但市場態(tài)度已從“全盤接受”轉(zhuǎn)向“審慎評估”，部分公司股價隨之呈現(xiàn)劇烈分化。這背后反映了怎樣的資本新動向？
總臺央視記者 張曼曼：本周公布財報的美股科技巨頭可以說是經(jīng)歷了“冰火兩重天”科技。微軟股價在財報公布后的首個交易日大幅下跌近10%，市值蒸發(fā)超3500億美元，創(chuàng)下近6年來最大單日跌幅。另一邊，Meta的股價則飆升超10%。同是大型AI科技股，微軟和Meta的“悲喜”為何如此不相通？業(yè)內(nèi)人士指出，這其實是資本市場對“AI敘事”的重估。
彭博行業(yè)研究全球科技部門主管 曼迪普·辛格：微軟與Meta的區(qū)別是，Meta通過AI的應(yīng)用已經(jīng)看到了廣告轉(zhuǎn)化率的提升，而這正是微軟所缺失的部分，他們并沒有談到AI帶來的實際效果科技。
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微軟當(dāng)季的營收和利潤均超預(yù)期，但是Azure云服務(wù)收入增速從40%降至39%，而在支出方面，微軟當(dāng)季資本支出同比激增66%至375億美元，創(chuàng)下新高科技。相比押注大模型或云服務(wù)，Meta的路徑更直接——將AI深度嵌入核心廣告系統(tǒng)，提升投放效率，推動廣告收入同比增長24%。也正因如此，資本市場逐漸認(rèn)識到，AI競賽不在于誰投入最多，而在于誰能更快、更穩(wěn)地把投入轉(zhuǎn)化為回報。
除了微軟和Meta的分化之外，其他大型科技公司也在這個財報季給出了各自在AI轉(zhuǎn)型期的戰(zhàn)略路徑科技。特斯拉戰(zhàn)略重心全面轉(zhuǎn)向AI與自動駕駛。CEO馬斯克在財報會議上宣布，將在下個季度開始在部分工廠逐步停產(chǎn)Model S和Model X車型，騰出的生產(chǎn)線將用于制造人形機器人“擎天柱”。蘋果公司當(dāng)季的iPhone手機收入達(dá)到852.7億美元，創(chuàng)下歷史新高，與此同時，為了繼續(xù)推進(jìn)其個人智能化系統(tǒng)Apple Intelligence，蘋果公司已宣布“牽手”谷歌，以便為其基礎(chǔ)模型提供技術(shù)支撐。英特爾方面則披露，其最先進(jìn)的18A芯片制造工藝已進(jìn)入量產(chǎn)階段，正在積極擴大產(chǎn)能以滿足AI芯片需求。
分析人士稱，從這個財報季可以看出，AI正在從“軍備競賽”階段進(jìn)入“價值兌現(xiàn)”時期，那些能夠?qū)⒓夹g(shù)優(yōu)勢與商業(yè)模式緊密結(jié)合，并清晰展示盈利路徑的企業(yè)，才能在這場馬拉松中贏得資本的長期信任科技。
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編輯科技：令文芳
