簡單說下未來海螺發(fā)展，主要是三個方面，一是骨料，二是水泥降本和商混一體化，三是海外市場水泥。建筑砂石骨料28年實現(xiàn)3億噸產能，假設按照目前售價，15元凈利潤按照70%產能利用率，大概是30億凈利潤，目前是1.6億噸產能，海外市場28年可以實現(xiàn)0.5億噸熟料產能，按照目前海外市場利潤大該35億凈利潤。其實主要問題出在水泥利潤上了，這是最大的變量，海螺目前有4億噸熟料產能，目前實際上銷量也就2.2億噸左右，歷史上噸利潤在10元～90元波動，按照正常預估達到預期40噸凈利潤預期目標大概是80億凈利潤，當然要是按照17年以后單噸利潤會更高，大體保守估算28年凈利潤可以實現(xiàn)145億， 按照12倍pe估算對應股價目標價是34元左右，也是個不錯的投資，其中變量主要是水泥未來利潤，實際上如果單噸利潤回到相對高點70元左右大概就是200多億凈利潤
實際上通過估算，海螺水泥利潤回歸到150億難度不大，恢復到200多億，需要國內地產的復蘇水泥。
目前25h1噸毛利大概70元，噸凈利潤大概35元，整體上實現(xiàn)40元噸利潤難度不大水泥。
