曾被視為攬儲“香餑餑”的大額存單，正在成為銀行想要擺脫的負擔搬家。
2026年開年以來，大額存單市場迎來顯著變化，不少國有大行與中小銀行下調利率，1年期以下產品利率跌破1%搬家。市場普遍認為，延續(xù)多年的“存款躺賺”時代正加速落幕。
兼具安全性、收益性與靈活性的大額存單，長期以來是大眾穩(wěn)健配置資產的重要選擇搬家。此番利率調整有何原因？手握閑置資金的儲戶，又該如何找尋新的資產配置方向？01
利率曲線加速下探
在新一輪降息背景下，各家銀行的大額存單利率紛紛跟降搬家。
涌金君在農業(yè)銀行官網(wǎng)查詢到，當前農業(yè)銀行1個月、3個月、6個月期的大額存單年利率分別為0.9%、0.9%和1.1%，1年期和2年期大額存單年利率為1.2%，3年期存單為1.55%搬家。這同樣是工商銀行、建設銀行等國有大行大額存單的年化利率水平。
調整后的利率能拿到多少收益？以不少銀行要求的20萬元起存金額為例，1個月的利率收入為150元，3個月的利率收入則在450元，其收益已和普通定存相差無幾搬家。
利率下調之際，國有大行也同步收縮中長期限產品，下架5年期大額存單搬家。以建設銀行為例，該行當前在售的中長期產品僅保留3年期品類。而涌金君檢索中國貨幣網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，開年至今，5年期產品僅有河北南和農村商業(yè)銀行一家在售。
低利率的情況正傳導到其他銀行搬家。比浙江某城市商業(yè)銀行2026年1月份發(fā)布的1年和1月期大額存單，利率分別為1.6%和1.2%，而在2025年，該行發(fā)布的同期限大額存單利率為1.85%和1.45%。
“不同的銀行調整節(jié)奏、幅度會有所不同搬家。但可以肯定的是，在適度寬松的貨幣政策環(huán)境下，下調大額存單利率將成為多數(shù)銀行的共同選擇。”該行一名工作人員如此表示。
業(yè)內人士指出，此輪商業(yè)銀行的利率調整源于多重壓力搬家。
一方面，當前商業(yè)銀行凈息差已收窄至1.42%的歷史低位，在此背景下，適度下調存款利率，有利于銀行降低負債成本，保持相對合理的凈息差水平，增強銀行服務實體經濟的可持續(xù)性和防范化解金融風險的能力搬家。
另一方面，近年來，金融管理部門大力整治“內卷式”的非理性攬儲行為，引導銀行規(guī)范存款市場競爭，這也抑制銀行通過“價格戰(zhàn)”高息攬儲的可能搬家。
“下調利率，本質是銀行在經營壓力和監(jiān)管引導下主動控制負債成本的一種舉措，意味著超低利率環(huán)境下壓降存款利率已經從長期存款蔓延到短期產品搬家?！闭新?lián)金融首席研究員董希淼認為，隨著資產端（貸款）利率因支持實體經濟而持續(xù)走低，銀行希望通過降低存款成本來維持息差基本穩(wěn)定。
“存款搬家”效應有限
存款利率持續(xù)下探的同時，大量存款即將到期也成為市場關注的焦點搬家。
根據(jù)天風證券測算，2026年全年全國銀行業(yè)到期存款規(guī)模約73萬億，比2025年多了整整12萬億搬家。換句話說，2026年，每個中國人平均要重新規(guī)劃超5萬元的存款去向。
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一邊是存款利率下降，一邊是大量過去高利率的存款即將到期搬家。是否會引發(fā)存款“搬家”效應，成為不少居民和市場機構熱議的話題。
涌金君綜合多方分析認為，“存款搬家”效應的確定性持續(xù)增強，但短期內對金融市場的影響相對有限搬家。
一方面，根據(jù)中金公司的預測，2026年居民有望在2025年存款搬家的基礎上，額外新增約2萬億至4萬億元的活化資金流向非存款投資領域搬家。
以銀行理財為例，據(jù)睿智新虹理財研究院相關數(shù)據(jù)，2025年市場上17800多款銀行理財產品中，近9400款銀行理財產品的年化收益超過2%，占比在50%以上搬家。鑒于其年收益率表現(xiàn)良好，可以預見這類產品能吸引不少存款。
此外，不少資金也會流向貨幣基金、國債和保險等低風險產品搬家。在利率波動的市場環(huán)境下，這些產品無疑成為資金避險的優(yōu)選方向。
但另一方面，有分析指出，由于居民風險偏好具有穩(wěn)定性，以及流動性管理的需求，絕大多數(shù)存款仍會停留在銀行體系內搬家。
“存款到期并不自然等于存款搬家搬家?！倍ｍ捣治稣f，定期存款的儲戶追求穩(wěn)定的收益，風險偏好相對較低，因此大部分到期的存款仍將繼續(xù)留在銀行體系之內，尤其是風險偏好極低、追求絕對安全的中老年儲戶及縣域儲戶，仍會選擇續(xù)存或轉為活期存款。
歷史數(shù)據(jù)印證了此觀點搬家。中金公司報告分析說，絕大多數(shù)年份銀行存款留存率都在90%以上，而近五年金融脫媒規(guī)模在3萬億至12萬億元的范圍內波動，這代表“存款搬家”對于金融市場的實際影響規(guī)模。
當然，不管“存款搬家”的影響有多大，儲戶最關心的還是手里的錢該怎么打理搬家。尤其是現(xiàn)在利率走低、長期存款沒了優(yōu)勢，偏愛穩(wěn)妥的人更是把資金安全看得比收益重要得多。
針對這類保守型儲戶，專業(yè)人士建議，先留好3到6個月的生活費當活期應急，剩下的閑錢可以選定期存款、可轉讓大額存單或結構性存款搬家?？紤]到未來利率可能還會降，現(xiàn)在可以適當存些期限適中的定期，鎖定當前還算不錯的利率。此外，還可以多看看儲蓄國債、分紅險這類低風險產品，避免單一依賴存款導致收益縮水。
對于能承受一定風險的儲戶，則可以適當買些“固收+”理財產品，再搭配股票、基金這類權益類產品，爭取更高回報搬家。但要注意分散投資，避免把錢都堆在一個產品上，要根據(jù)自己的資金使用周期靈活調整配置方案。（潮新聞）
