華泰證券：科技與周期“耗材”引領港股回升

華泰證券指出，宏觀上，上周美歐關系等外部壓力緩解，美聯(lián)儲降息交易回擺充分，國內宏觀數據穩(wěn)定，地產高頻改善科技。資金面上，外資與南向資金持續(xù)流入，4Q公募港股倉位降至23%，潛在拋壓大幅減弱，IPO市場募資和解禁同樣放緩。情緒指數回到中性區(qū)間，看漲預期升溫。我們認為一季度延續(xù)反彈依然可期，看重空間，淡化斜率。行業(yè)上，重點關注AI鏈及 創(chuàng)新藥，繼續(xù)提示逐步吸籌優(yōu)質 消費龍頭，超配周期及 電力鏈中上游。