近期，“50萬(wàn)億元天量存款將到期”“2%利率的銀行存款幾乎絕跡”等話(huà)題持續(xù)升溫，“存款搬家”成為街頭巷尾的熱門(mén)談資，也牽動(dòng)著無(wú)數(shù)普通人的錢(qián)袋子搬家。
面對(duì)這波資金遷徙浪潮，不少人簡(jiǎn)單認(rèn)為，無(wú)非是把錢(qián)從這家銀行轉(zhuǎn)到那家銀行，或是從存款轉(zhuǎn)到其他產(chǎn)品搬家。實(shí)則不然，存款搬家不只是“換個(gè)地方存錢(qián)”，而是對(duì)每一位投資者資產(chǎn)配置能力的真正考驗(yàn)。
央行2月12日在報(bào)告中已明確回應(yīng)，所謂存款“出逃”，本質(zhì)是資金從銀行存款流向各類(lèi)資管產(chǎn)品，并未真正逃離銀行體系搬家。
這份回應(yīng)雖緩解了市場(chǎng)對(duì)資金“體外循環(huán)”的擔(dān)憂(yōu)，卻也提醒每個(gè)普通投資者，存款搬家的核心是“怎么放錢(qián)”，而非“放哪里”，這背后藏著的，也是利率下行時(shí)代每個(gè)人都要面對(duì)的資產(chǎn)配置新課題搬家。
這波存款搬家的導(dǎo)火索，說(shuō)到底是“收益落差”倒逼的選擇搬家。
2026年，居民定期存款將迎來(lái)集中到期潮，據(jù)券商機(jī)構(gòu)測(cè)算，全年到期量可達(dá)50萬(wàn)億至75萬(wàn)億元搬家。
回望五年前，長(zhǎng)期限定期存款利率動(dòng)輒3%以上，部分產(chǎn)品甚至接近5%，那時(shí)把錢(qián)存銀行，既能保本保息，收益也足夠可觀搬家。
而如今，定存利率已跌至“地板價(jià)”搬家。國(guó)有大行1年期定存利率普遍僅0.95%，即便中小銀行、農(nóng)商行的3年、5年期產(chǎn)品，利率也多在2%以下徘徊。在低利率時(shí)代，曾經(jīng)的“安心之選”，已難以滿(mǎn)足居民對(duì)資產(chǎn)保值增值的基本需求。
一邊是保本保息的存款收益大幅縮水，一邊是理財(cái)凈值波動(dòng)、股市起伏的風(fēng)險(xiǎn)顧慮，普通人陷入了“兩難困境”搬家。存銀行，看著收益越來(lái)越少，心里不踏實(shí)；轉(zhuǎn)投其他產(chǎn)品，又怕虧了本金，左右為難。
在投資者從“儲(chǔ)蓄思維”向“投資思維”緩慢過(guò)渡的過(guò)程中，銀行穩(wěn)健型理財(cái)早已成為承接這筆遷徙資金的主力搬家。
有人說(shuō)，存款搬家就是“錢(qián)從銀行存款轉(zhuǎn)到資管產(chǎn)品”，這話(huà)沒(méi)錯(cuò)，但不夠全面搬家。當(dāng)前，資管類(lèi)產(chǎn)品之所以能成為資金遷徙的主要目的地，核心就在于其延續(xù)了定存的“穩(wěn)健底色”，同時(shí)又能在收益上實(shí)現(xiàn)一定突破，恰好契合了普通人既想避險(xiǎn)又想提升收益的需求。
但對(duì)投資者而言，可選擇的產(chǎn)品并非只有銀行系理財(cái)產(chǎn)品搬家。當(dāng)前，保險(xiǎn)、基金等機(jī)構(gòu)也成為資金爭(zhēng)奪的“主戰(zhàn)場(chǎng)”。儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)中的分紅險(xiǎn)，成為當(dāng)前市場(chǎng)上稀缺的穩(wěn)健收益代表；公募基金里的“穩(wěn)健派”更是圈粉無(wú)數(shù)，“固收+”基金、穩(wěn)健類(lèi)FOF、同業(yè)存單指數(shù)基金備受青睞，而由貨幣基金、債券基金和黃金基金組成的“新三金”，更精準(zhǔn)貼合了年輕人低門(mén)檻、易操作的理財(cái)習(xí)慣，成為存款搬家的新選擇。
但無(wú)論選擇哪種產(chǎn)品，“穩(wěn)健”都不等于“絕對(duì)安全”搬家。任何投資組合都有風(fēng)險(xiǎn)，收益率總會(huì)隨市場(chǎng)環(huán)境波動(dòng)，沒(méi)有一成不變的“穩(wěn)賺不賠”。這就要求每一位投資者，找到適配自身的決策路徑，“不要把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里”。
同時(shí)要牢記“賣(mài)者盡責(zé)、買(mǎi)者自負(fù)”的原則，明確資管產(chǎn)品不再剛性?xún)陡?，投資決策必須建立在自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力之上，不盲目跟風(fēng)搶購(gòu)限購(gòu)產(chǎn)品，不被“保本高息”的噱頭迷惑搬家。
北京商報(bào)評(píng)論員 岳品瑜
